交易員的五大法則

【交易員的5大法則】

1/ 永遠別全力一擊。 2/ 永遠別說這次一定要贏。 3/ 永遠別急著為上次的虧損報仇。 ⋯⋯ 4/ 別輕易放棄原先研判好的止損及目標位置。 5/ 每次交易均當作是第一筆,而非最後一筆交易。

2015年5月10日 星期日

The Money Never sleeps 期權交易的迷失

The money never sleeps:

期貨交易的迷失


沒有打錯,是迷失並非迷思。即市交易真的容易使人迷失。在20多年市場經驗裏,也忘了迷失過多少次,但也不一定是壞事。
最近的一次應該是在2009~2011年的後海嘯時期。本來是機不可失的機會作短線交易,後來演變成自己天天埋首於期貨指數即市交易上。
用盡自己多年經歷走勢分析,市場節奏數據backtesting等來研判,並用真倉來測試,或許應該稱作勇於嘗試,不放過任何機會。
當時市場波副大,走勢模式比比皆是…先低後高、先彈後散、先高後回、一路走高、反復下跌…例如下午3點後的期指走勢,破當日新高或新低時,後續還有最少 200點以上的升跌幅度。原因乃歐洲股票市場陸續開市對港股的影響。又例如早上期指開市的關鍵前15分鐘的區間方向警示。

再例如S&P期貨,在下跌波段中之亞洲時段的急速回升,卻是千載難逢的賣出機會。或是歐洲早段,S&P期指延續隔日跌勢再破底超過某個幅度時,而又是連續第三天,即是買入訊號,當天美國股市先跌後倒升的機會甚大。……例子多不勝數。
當時港股跟貼延續全球股市走勢高達75%以上,所以期指當日或隔天的投機交易,也算在這波市場節奏裏。
回想當時的心情,是驚喜交集…既擔憂又期待,既貪婪又矛盾,既樂極忘形又小心謹慎,而且這種複雜的心情均在一天內或是幾小時,甚至幾分鐘內發生。
當然自己也曾樂在其中過。更一度以為自己已經發現了致富密碼,從此可以過著幸福快樂的生活。
有3,5年交易期貨經驗的朋友,應該非常瞭解我在說些什麼。
一個交易模式的發現,有時會持續多個月,有時候只持續1周。季節性的循環週期常會改變,必須經常調整,轉換。就像季節間的交替一樣,時冷時熱。但在循環之間總有著空窗期或是叫做尷尬期,即是倆種模式走向交接之間。
在這種情況下是最多陷阱,充滿變幻莫測的起伏。急著乘勝追擊或反敗為勝的只會碰到滿頭灰。
從發現走勢模式,到研究…判斷…回測…觀察等。最少已經花上一周以上的時間,然後投入戰場。幸運的話,週期模式持續,可以賺到不少。運氣不好的,剛開始已經遇著週期結束,一做即錯,再做再錯,因為市場節奏已經悄悄的更替了。
當時市場週期變化極快,所以不少模式已經來不及測試,觀察及backtesting就硬著頭皮衝去戰場廝殺…寧可錯殺,不可放過。
但週期模式總會改變。我們很容易知道勝敗比率及盈虧百分比,卻很難計算出模式的持續時間長短。在尷尬週期時,是集合倆種甚至多重模式重疊起來,期貨價格升 跌,反變成隨機漫步,難以預測,妄想預設立場,壓注猜想某種走勢,不容易成功。而最終的成敗卻落入繼續交易與否的決定。
後來我才知道,當模式週期開始交錯重疊時,應該停手觀望。
再後來,我也瞭解即市期貨交易,絕對不是保持長久穩定獲利之法。你可以倆個月才做一次,但絕不能天天交易。
最近港股上落波幅大,不少年輕朋友,均準備參與這場~賺快錢~行列,只希望借此機會,給大家一些經歷分享。
對的時候遇到對的週期模式時,當然可以得心應手。但相反或分不清重疊交錯期時,一切仿佛都壓注在個人運氣上,更遑論其他程式交易了。最近倆周個別股票板塊假跌破假升破模式,層出不窮,均是程式交易的死穴。
歷史會重演,但絕不會一成不變,起碼3成會變。
當你終於學會某招式時,市場已經起了很大的變化。該招式就留待下個循環週期再使用吧。每日的期貨即市交易之路,不容易長期走下去,並非人人適合嘗試。
個人才疏學淺或是能力所限,近年直接參與期貨短線交易頻率甚少。而只專注在期權策略的中線操作上。

沒有留言:

張貼留言