交易員的五大法則

【交易員的5大法則】

1/ 永遠別全力一擊。 2/ 永遠別說這次一定要贏。 3/ 永遠別急著為上次的虧損報仇。 ⋯⋯ 4/ 別輕易放棄原先研判好的止損及目標位置。 5/ 每次交易均當作是第一筆,而非最後一筆交易。

2019年5月30日 星期四

【操作日誌0530】大藍籌逐隻分析


大市處於偏弱走勢,過去4個交易日上證多次反彈,對港股卻幫助有限,上星期更多次跑輸標普指數,已埋下港股再破底伏線,然而ES前晚跌破2800,加速恆指下跌空間。
昨天才在直播說,小心星期四再破底,與再對上一個星期四前的形態相像。
自5月17日當天應升未升,開高走低,已整段變奏,破底必彈變為偏弱走勢,我也由之前破底好倉博彈,改為反彈開淡倉平舊策略至今。
今日結算日,策略上可能又要應變,評估是否會有結算日效應。
上星期三直播中陳述的好淡分界線為27850,現在看來已太遠,目前暫時只能用6月期指的27350作好淡分界線。
個股方面。
中人壽跌破20元長年好淡分界後,走勢更見壓力,依據歷史回測,20元之下,會偏弱一段時間,但兩度跌穿18元後回穩,短線即使反彈,大約18.80附近止步,應該不容易一次越過。
港交所,自5月20日跌至低位239後,受好消息激勵,一路跑贏大市,但260附近壓力重重,走勢似已經反映阿里巴巴的好消息有餘,250~260之間波動,可猴位分段做credit spread 淡倉,暫時以265元為好淡分界線。
中移動已失去大半避險功能,但70元附近,再跌空間有限,博淡值博率低,短期看歷史走勢,70元之下通常是一次小博彈機會,今日接近,開市及低位均在69.7,反彈後再跌就是68.1元附近。
騰訊,連跌8日後,反彈依然乏力,仍然持有舊short call 倉,及小量低位撈short put 7月博彈持倉,維持破底分段撈,反彈分段走,甚至再加short call 做淡策略。
有一些類似去年10月後之震盪走勢,暫不適宜用long 博方向。
吉利汽車急跌後已經反彈左,未來應該是iv回跌週期,處於12.40~13.50之間上落幾日,前天急彈未有平好倉的好友,可能要更有耐心等待下一波,未來反彈上14.10附近已經很盡。
銀娛又是急彈一日,但今次超賣嚴重,短期再跌空間不大,不適宜再以long put 博跌,有好倉short put 反可利用區間震盪轉換月份及行使價,以策安全,再破底連跌才考慮撈,iv雖然有所收窄,但仍高,適合分段short 策略。
長地45度連跌,此股3月份45度角連升,4,5月連跌,在終極一跌之前,博反彈者小心為要,只能小注怡情。
江西銅陽燭反彈上20天線,想投機偷步博上可用10天線做止蝕位,此股走勢反覆不宜大注。
新地5月份一路跑贏大市抗跌,近日三線及股價匯聚交纏,已開始注意,適逢作日裂口下跌追淡,末日long 分段平也有4倍,且看這次跌到哪裡,此股喜愛單向行,暫時勿撈。
平保欲跌仍彈,走勢反復,昨天末日call竟然返家鄉更有倍數賺,好淡分界比較遠,在90.5附近,80元目標位未跌到,末日put 變廢紙,小量舊淡倉short call繼續持有。
匯控橫行一段日子,昨天突然低收,補跌走勢,提防先補跌後才急升破50天線,升回65.10可能會轉身。


《期權風險大,輸得起先好玩,新手勿試》
個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。

2019年5月25日 星期六

【態度決定盈虧】心態決定境界



少數的贏家其實並非有多高明,而是贏在注碼運用及心態上。
輸家並不是技術分析不如人,而是輸在心態及包袱。

2019年5月19日 星期日

摘錄自第六章:【直覺】


人有時候會預知一些事情的發生,但卻很難合理解析,這可以說是一時的靈感或是長期專注在一些問題上的反射。
第一次發覺自己有這種「能力」是在2003年底…我終於克服了過往衝動的期貨市場追逐,而改為波幅高低位預期的逆向操作,藉此解決我無聊的期權中線賣方交易的等待,也可打發時間,真不忍每天坐在終端機前面只看不做的苦悶...
在不太認真思索的時刻,偶然會浮現一些高低價位數字,然後稍微心算該標的每日高低平均值,再加上每種貨幣都有它慣性的短線升跌節奏...
這些都是經年累月的啟示或靈感或是技術分析的零碎整合,新手是很難會有的觸覺,即使有,也是錯覺。
事情就是這樣,當你拼命追求時,必定貼近市場,越靠越近,往往看不清真相。
我把這些靈感價位付諸實行...直接交易期貨。
但放大交易量時,心態上變得認真起來,反而失去這種「感覺」,胡亂猜測,掛單就失效,預期失準,勉強追求卻容易誤判,彷彿在懲罰貪婪。
交易不能太認真
所以我只能假裝不太認真,繼續控制在小量交易上,總好過失去,希望無限延續我的超能力。
「難道這真的是超能力,可以看透未來?」我心想。
「或是,我只是回到過去時空,而自己忘記了,所以對已經發生過的事情,似曾相識?」
【市場直覺】
2003年,是每個香港人都難忘的一年,而我可以安坐家中,靠著期權交易帶來的利潤來維持生計,覺得已經非常幸運,加上偶然的靈感觸覺的短線期貨交易,可說是錦上添花。

市場直覺會是千百種過往記憶情況加起來的人腦統計,這種感覺,經常比最優秀的電腦程式或AI人工智能還要高明,因為數字是產生在波段高位或低位。
「直覺」這東西又豈是三言兩語的筆墨所能形容出來?
很難可以依靠簡單學習就悟出來的, 而必須是經過無數市場體會,無數升跌印象,在半模糊,似曾相識的氣氛之中,巧合時空下的突發奇想。
但「專心」及分享之後,我的股價靈感卻屢屢失敗,變成盈虧各半,後來更一度演變成來回虧損,原因可能就是太「認真」,對於股價的直覺也從此失去,這就像終極魔咒般,說出來就破局了。
..上帝經常會懲罰充滿自信,自以為「神」的交易員,這是不變的神咒,至少在我30年交易日記裏都是這樣,掙不脫,逃不掉!
我只能安份守己,不能隨意說破。
就像2015年大時代時,冒起不少自稱股神,隨後即進入熊市,股神們也漸漸消聲匿跡。
2017年,持續13個月的升勢,同樣冒起不少股神,隨後也淹沒在2018年的跌市中。

直覺
直覺是在千絲萬縷的因素交纏互扣並行, 又像宇宙中的繁星點綴星光互耀, 最後而閃出的「可能」位置, 一閃即逝,而每次都並非完全一樣,如幻似真...也像身處於宇宙平衡的兩個對稱時空。
它並非數學公式,更非簡單邏輯,它是一種藝術,一種期望,一種靈感上的察覺中無招勝有招的意念。
市場直覺,是過去在無數戰役裏的潛意識,心中的歷史回測映像加上市場氣氛的融合,就像駕車的人,坐在駕駛座就有的自然反應,又像學武之人,身體的自然反射閃避出手動作,但這却更超越了自然反應動作。
新手在交易前,都必須找到數據,理據,歷史回測來說服自己,所謂「新手靠理據,老手靠靈感」就是這個原因吧。
這種能力不能追尋,當極力尋找時,卻又越行越遠,儘管我經常刻意閉目打坐半天,跑到海邊看海觀星,也遍尋不獲。
直覺與錯覺永遠糾纏在心中,難分難解,貪婪認真都只是一場空,只能隨意等待。
#那有一天不交易
各大書局熱賣中

2019年5月18日 星期六

期權速成~ Option Jack




(全職業交易員 只會告訴你期權市場真相)

【5月31日】Level 5 注碼運用及簡單圖形選股策略

星期五:19:15-21:45

地 點:8/F United Centre, 95 Queensway, Admiralty, Hong Kong

金鐘 統一中心 8/F

費用: 每堂 $1,000


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國際市場資深全職交易員Option Jack
32年市場實務期貨期權交易經驗
前機構投資者交易員
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前理財週刊期權專欄主筆
經濟一週 期權專欄天匯教室作者
理財有方節目嘉賓
新城財經台 散戶奇兵常行嘉賓
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著作:盤房爆炒30年及 ‘那有一天不交易’上暢銷榜 前3名
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名額有限額滿即止

【5月31日】星期五 Level 5 

注碼控制及牛熊證之使用時機:

A, 二段式 Bull call spread
B: short ratio put spread
C : 資金分配,定義及應用
D,簡單選股策略~資金位的判斷
E:即市選股及逆向思考
F :long side 之8個考量因素
G:股份升跌計算實際杠杆
H:渦輪與期權
I:常用期權公式總結
J ,期權部署7階段
L, 末日long 之勝算
M, 如何先學輸再學贏
N, 落注手法
O,兩手準備好淡分界線之捕足

P,
牛熊證的認知及使用時機
(內容未來會作部分更改)
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堅持每年3次,錯過今次再等一季

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看對方向,還要用對策略才能全勝

Option Jack 簡介:
  • 國際市場資深全職交易員
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  • 經濟一週 期權專欄天匯教室作者
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上課日一星期前提出取消可全額退費,若PayPal付款須扣除手續費》
臨時未能出席者獲補發Notes

每次均update 最新最貼市之內容

何種的心態面對持倉比以何種交易策略入市更重要
  • 持倉的獲利與止損才是決定的結局
  • 期權交易除了認識各式策略外,還必須考量方向錯對的後續應對部署,這才是交易的全部。
  • 無論long short ,最大的疑問是:何時全身而退,何時有盡賺盡。
  • 除了分析錯誤期權交易習慣外,這次會著重於交易態度,
  • 分析應該運用的期權策略時機同時,更深入拆解錯誤的交易手法及心態。
  • 無知並不可怕,可怕的是不知道自己不知道。
  • 更可怕的是,以為自己都知道。
  • 注碼運用,也是一大考驗及成敗關鍵。
call put 4式:
01

2019年5月14日 星期二

【反彈總在恐懼時】


繼續逢低分段撈,逢彈分段走,急彈甚至沽,寸土必爭…來來回回,就像書中第二章的交易策略。
交易員不會坐以待斃
這就是分別!

2019年5月11日 星期六

操作日誌0511【#決戰夜期】


港股經歷了今年最大波幅的一個星期。
週一標普期貨一早開盤後已急跌至2900附近,Trump的貿易戰升溫Twitter早在隔晚發佈。
當日港股跌過1000點,然而當晚美股升回,假裝無事發生,港股週二早段反彈,28950恒指好淡分界線發揮作用,看似跌幅受到控制,但卻在週二歐洲市中段標普期貨(以後簡稱ES)從當日高位2930附近急挫,晚上美股正式開市更跌破週一低位2883,夜期緊隨,週三早段本仍然力守好淡分界線反彈,週四開盤後即失守,市況急轉直下。
市場變幻就是這樣,投機隨時都要下午的我推翻上午的我,夜期的我推翻下午的我,這是很正常的事。
5月9日星期四,提前出現最恐慌的一日,週四開市在全日高位,28950一破即破,下跌近700點收市。
距離正式加關稅的時間在倒數,市場重倉者紛紛恐懼沽出避險,全日演出一幕驚濤駭浪的急跌,4點前收市尾段我用置死地而後生的心態買入少量最近牛證,必須賭過夜,距離收回價不到100點,價位0.01x。
之後夜期與ES齊跌,6月OTM put iv 漲升至24~26%,期指低位在27754…
夜期尾段跟隨ES反彈,並巨震開始。
一路下跌變巨幅震盪,我博的就是這種震盪。
以波幅來獲利,所以必須分注,這種形勢,若仍一大注落場,無論好淡倉,不震死已嚇死,未開槍人先亡。
週五開市早段,市場反彈,尤其是上證指數的意外拉升,港股一度上升過500點,前日近牛險死還賺倍數,陸續平倉,還包括前一晚夜期分段分注的short put指數6月倉,這次放棄bull ratio put spread開倉,因為既然已經分注,而且短炒,就選擇平倉容易的策略。
週五反彈波來不及反手做淡,只忙著減去週四分段建立的short put,分段入分段出,祈求寸土必爭,利用波幅追回一些上週五留下來好倉的止蝕的虧損,雖然上週持倉只是中小注,但意外gap down還是痛。
5月10日星期五,振幅大且快,多次在期指接近或跌破28000時之恐懼位入市,全靠預先排定分段多個價位,不然臨場決策很難有勇氣快速按下確認按鈕。
這確實是近期令人難忘的一周,儘管如此,市場去向本來就包含:無常、隨機、趨勢、節奏、突發新聞…等等。
所以交易員的第一法則是:永遠別說這次一定會贏
預期下週仍然震盪,無常,跟著高低振幅來交易。
PS
最新期權速成:
5月17日星期五
19:15~22:00
只餘小量位置
詳情WhatsApp 55421062

2019年5月8日 星期三

【操作日誌0508】 Trump的一句話,讓全球股市逆轉


週一港股Gap down700餘點,最多跌至29000邊緣後反彈,晚上美股正式開盤後拉回,並只小跌收,卻受未來的不確定因素拖累,昨晚才急跌,道指再挫近500點。
週六談判死線前,隨時都有風吹草動,讓全球股市震盪,逆轉,反彈再跌,會不斷重複,無論升跌,這種情況好淡倉皆宜退至自己捱得住的水平。
3月份至4月初用了幾次的高效能的好淡分界線28950依然發揮些許作用(恆指現貨),5月6日,第一次險守該水平並反彈500點。
今日也在全日低位開出反彈200點,28950好淡位依然未破,兩次近牛高槓桿及高iv遠s put 賺回一些上週留下的好倉而裂口低開措手不及的損失。
面對這種突如其來的裂口下跌而持有錯向持倉,才是交易員的嚴格考驗,這也是投機過程的一部份。
暫時以區間震盪兩手應對,新手可靜觀其變,好淡分界線暫可用回28950。
(留意今個月有多隻藍籌股份除淨,指數月底前會漸漸貼近期指)。
IV 引申波幅上升,未來iv會再升,等結果。
但long 怕嬴方向卻高iv,short 怕錯向,Gap up down,要博未來不確定爆邊,或可考慮近牛熊證來對沖,好過承受高IV。
未來完全看中美貿易談判局勢發展,絕非技術分析可料,所以並不會在此時此刻持大好淡倉,投資當然另當別論。
目前好淡倉皆有,但並不進取。
投機,投的是未來的機會,而不是沉醉炫耀一時之成功,或懊惱在一時的錯失。
更多個別股份分析可在今日下午17:15策略王決戰期權
或youtube重溫