交易員的五大法則

【交易員的5大法則】

1/ 永遠別全力一擊。 2/ 永遠別說這次一定要贏。 3/ 永遠別急著為上次的虧損報仇。 ⋯⋯ 4/ 別輕易放棄原先研判好的止損及目標位置。 5/ 每次交易均當作是第一筆,而非最後一筆交易。

2018年4月27日 星期五

【先學輸再學贏】


我一向都認為,如何面對虧損,比如何獲利重要,尤其是在期權市場,虧損也要恰如其份,成敗總結並非在贏的次數多於輸的次數就代表贏,還要看金額。
多年來寫日誌,我也一向輸贏照寫,連我的第一本著作上,也有一半是寫虧損教訓的經歷。
贏了不必炫耀,不必放大,輸了不必掩飾。
對交易員來說皆是正常不過。
最近偏偏有人卻說我只寫贏唔寫輸!
可能他只是剛好路過或斷章取義。
我一向強調是以short為主,long為副,最近不斷震盪上落,引伸波幅不斷消退,
long 想贏實在不容易。
最近日誌少寫了,因為還有在其他平台分享看法,同時也已經改為只寫止蝕位,不寫目標價,但仍然被指責,「欲加之罪何患無辭」,對此我也無話可說。
最近市況上落快,日升日跌,IV下跌,大部分不懂期權的卻永遠只用long call long put來「買」升跌,這樣同窩輪市場的阿叔大嬸買認購認沽輪有何分別?
其實只是羞辱了期權應有的正常知識。
還有一些起步唔跟,水尾才跟入市,而且仲用long,想唔輸都難,然後又怪我害佢。
要博大倍數long的同時,先要面對輸晒及低勝率。
要有高勝率short的同時,必先面對止蝕。
錯誤方向是一時,正確方法才是一世。
尤其是最近市場起伏變化大,經常隔日止蝕轉身,再止蝕,對交易員來說,這已經是家常便飯。
我每次日誌都有放:
「...個人的交易策略,並不適合大部分投資者..」
留意「不適合」三個字。
對我來說,short 是正餐,long 只是甜品。
畢竟,只吃甜品,始終路走不遠,不要問為何,以後自會明白。
懂期權的人都知道,同一方向,long 與short 差別很大,尤其是最近上落波幅大,功力就是差別在long short 的使用,而不是方向的判斷。
最近的弱股如騰訊,long put未必賺得多,強股如匯控,long call更難賺。
交易本來就是一個人的武林,很難簡單複製。

2018年4月24日 星期二

【操作日誌0424】

港股繼續夾在中美股市之間,一時美股急回,港股低開,一時A股急彈,帶動恒指反彈。
美股變動不大時,反而是A股主導港股的升跌,暫時仍然震盪在30,000至31,000之間,但個別大藍籌卻方向明顯,例如匯控,自4月初低見73元之下後,連升6日,突破跌勢以來的20 SMA,後來港股自31,000急回時,匯控也只是小幅度回跌兩日,然後又是連升5日(計埋今日),此股過往多次有連續升跌8日甚至10日的紀錄,上周開始持有好倉,繼續保留,也是好倉主力,警戒線在76.50及75元,跌破止賺或止蝕,繼續升會分日平倉保本。
另外一隻大藍籌騰訊,卻是明顯跑輸大市,是最近淡倉主力,兩星期前開始建立的淡倉,繼續持有並適時加注,升回405及410元為止賺止蝕位。
港交所也有部署小量淡倉,跌破20天線再加淡,升破265及268元,淡倉止蝕。
平保跟著A股彈,走勢突出,跑贏其他藍籌,看未來若能升破50天線可留意,之前多次受壓於此線下。
新地圖形極差,平均線空頭排列,淡倉以升回任何一條平均線止蝕。
最後一提,5月份有期權速成
共4堂,可因應個別程度選擇報名
名額有限,whatsapp 報名55421062
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個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。

2018年4月21日 星期六

【理財有道 投機無道】


最近市況變動反復,是追勢交易員的死穴。
也是波幅交易法的最佳時機。
正所謂:{市無常勢,倉無常形也}

2018年4月17日 星期二

【操作日誌0417】


每日的開市時段最為關鍵,尤其是假日後的第一個交易日,習慣早起。
在敘利亞事件緩和的情況下,星期一港股開市前,美股指數期貨已經開市,並高開一段,看似港股有望突破31000,然而期指高開,最高位又在31000點(一點不差,繼上星期三以來第二次),但未到9點半已經倒跌,原來港股受A股拖累, 迅速下跌,未到10點已經跌破上星期30600小頸線,也是自己定下的剩餘偷步好倉的最後防線。
全日「一路向南」,由於跌勢速度快且狠,轉身時已經跌至30500附近。
敘利亞事件,反而在不確定情況出盡下,美期上升,這已經是意料中的常態,但意外的是A股。
造成美股港股難得升跌互見,衡量輕重的是:若未來美股回跌,港股會如何?
上星期最強的大藍籌平保,反彈波段連續3天,均未能升破50天線。
更不用說最弱大藍籌騰訊,上周連續3天陰燭跑輸指數,連20天線都到不了,埋下今天跌破400元多次底部的伏線。
未來走勢變數仍多,例如A股反彈,美股再升,不然若美股也倒跌,恒生指數跌破29000的上波低位的機會仍高。
繼續以31000為好淡分界線,30600為淡倉撤退位,即市強弱走勢變數大,持倉適量為要。
淡倉除了騰訊及港交所為主力外,新地算是趨勢明顯的股份。
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以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。

2018年4月12日 星期四

【操作日誌0413】面對震盪控制倉量


過去幾天港股仍受壓於31000的好淡分界線,這條線我已用左超過2個月,依然有效。
自上周三港股急挫600餘點後,指數在上周五開始,連續4日跟隨美股反彈,比對美股指數,更作漸進式的回穩,一度跑贏美股,但短期又受制於A股回跌及31000壓力之下。
不少投資者可能無所適從,才克服了去年及年初一直看升的舊觀念,轉為減低持股,轉淡面對外圍風雲變色的不確定市況時,卻又突然連續上升,挑戰50天線及好淡分界線,不少網上朋友皆嘆息很難追隨快速的市場變化。
其實今年自第一個交易日(1月2日)開始,市況就沒有平靜過,與去年(2017年)完全相反,引伸波幅開始上升,而且震盪持續,2018年走勢並不平凡,面對波幅放大,高IV的情況,只能縮小倉量因應變化。

市場變化永遠走在新聞資訊的最前端,突發新聞不絕於耳的同時,好淡倉的應對判斷是交易員絕對的考驗,尤其是期權交易員,因要作升或跌兩個方向判斷,比對一般單純先買後賣的股票投資者難度高出一倍,錯方向時,因是槓桿交易,在心裡層面壓力上也高出實買實賣的股票交易,多少倍的槓桿就有多少倍的放大壓力。

水可載舟也可覆舟,要享受高槓桿低成本的倍數利潤目標訴求時,同時也需面對來回止蝕的災難,這就是投機,不是每個人都適合。

交易,也並非坐在場邊說牛熊講理論這麼簡單,持倉面對震盪的猶豫才是現實。

經常是上午出現回穩訊號買入,下午指數卻是急速下滑,完全另一番景象,在措手不及不得不止蝕或減注時,隔天又是反覆回升。
我自問功力並不深厚,面對市場極端震盪,只能以低注碼控制,分段止蝕及開倉等來沖淡猶豫,減低壓力,減低心靈及實際的市場震盪沖擊。
連3日在31000之震盪,將偷步破31000點好倉注碼減低,突破再追,若未來能「真」突破此位,應該力度不弱。
暫時明顯偏離指數升跌的大藍籌有騰訊,偏弱走勢,過去兩天short call 繼續保留,未來若能重上420元時,應該會分段減注。
相反走強的是匯控,到今日連升6日,之前由80連跌至73之下,這次連升,也是匯控的特性,好倉繼續保留並分日加注,跌回20天線或74.80會止蝕。
友邦難得升破歷史新高,開始分日建立小量short put ,跌回69之下止蝕。

交易有如行軍打仗,隨時因應情況變陣,未到最後平倉時,還不知勝負誰屬。

嘗試買在起跑線,但卻必須面對買錯止蝕的困境,期權交易非贏則輸,市況每日峰迴路轉,毫無技術可言。
勝敗乃兵家常事,輸贏均只是劇情的一部份,能參透此點自然能放開偏激,順其自然,畢竟慢慢來比較快。
指標及訊號等也不過是增加自己入市的信心而已,不如減輕注碼,靜觀其變,以不同的角度觀望市場,或會有不一樣的體會及發現。
一個新趨勢的開始,尤其是在頂底位置時,難度最高,也是最多爭論與猶豫的時段,短期小趨勢有時會演變成大波段,1、2月份的升跌幅就是最明顯的例子。
港股最近平均的每日高低震盪幅度,已經超過去年全星期的高低範圍,期權策略應該以6月份或更遠來交易,以減低實際高槓桿的浮動盈虧,才能輕鬆面對震盪中的猶豫。
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