交易員的五大法則

【交易員的5大法則】

1/ 永遠別全力一擊。 2/ 永遠別說這次一定要贏。 3/ 永遠別急著為上次的虧損報仇。 ⋯⋯ 4/ 別輕易放棄原先研判好的止損及目標位置。 5/ 每次交易均當作是第一筆,而非最後一筆交易。

2018年6月1日 星期五

【操作日誌0601】 <震盪周期隱藏節奏循環>


港股又在5月份結算日低收,與3及4月份極相似,而且同樣在接近3萬點附近結算。
巧合也好,節奏也好,這種依據近期慣性節奏循環的統計,反超越一般技術分析。
只不過是還來不及在「教科書」式的技術分析書籍上被提及,而未有被市場廣泛應用,這反而準確度更高。
就像我之前提及的「年初效應」,已經連續三年相同,也像去年11月份開始的「結算日效應」,連中4次才「斷纜」(斷纜後就要找新的節奏)
之前提及的末日long的股票期權投機,應該跟隨過去兩個月的節奏,是以long put的成功機率最高。
這次稍有不一樣的地方是,倍數最大的並非之前的平保或騰訊,而是建行、匯控及港交所(00388),匯控、港交所及建行兩日之間均可有4至9倍利潤不等,反而上兩個月急跌獲得long put大倍數的平保,這次相對失色不少。
這次末日long 也剛好可彌補,5月中之前的「廢紙」long有餘。
其實末日long並非只比對個別股票跌幅的多少,而必須配合入市交易時股價與最近的行使價的距離,例如5月29日,建行股價在8.08元附近,而只剩下一個交易日的 5月份8.00元 put,只有不到1%的距離,而建行引伸波幅偏低,8.00元 put當時期權金只在0.025附近,5月30日當天建行最低跌至7.81元,即當時最大內在值是0.190元,換算前一日以0.025買入的話,最多有7倍以上利潤,分段平倉應該也有接近5倍。
另外一隻大藍籌港交所,在5月30日跌幅並不是最多,由前一個交易日的258元跌至當日最低250.4元只有2%,但由於港交所股價持續浮沉在250至270之間超過兩個月,造成引伸波幅極低,5月29日當時股價在258元附近,而只剩下一天到期的255元put只有0.50元,打和點計算即是在254.50元,股票期權最後交易日,港交所股價最低跌至251元之下,距離行使價255元put有4元的內在值。
因為股票期權並非結算,而是交易至當日下午4點收市,所以比對指數期權更適合博取末日槓桿倍數利潤。
因末日long 根本來不及止蝕,隔天錯方向或股價變動不大時,期權價格會瞬間下跌幾成,甚至跌近零,所以只適合有期權經驗基礎者,以小金額投機嘗試,雖然有倍數利潤的憧憬,由於高風險,被逼金額小,也難有太大利潤,我也不鼓勵新手這種投機,適量反而可考驗個人對短期方向的敏銳度,也是一個期權短線交易的練習機會。
指數連升兩日,而又是在30000點之下起步反彈, 繼續重複之前相似的節奏?
(周五)今晚又有非農數據,提防標普2700會否再度失守。
暫時所見趨勢向上,有跟勢小量炒上偷步。
偷步好倉之餘,要有止蝕甚至轉身的準備,好淡分界線在30850,升破再加注。
〈期權投機風險大,輸得起先好玩〉
個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。

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