14-07-2015 操作日誌：I V 連跌4個交易日

過去倆日，很少新倉交易，主要是平舊倉，平掉期指230及226 部分7月short put 及期指 274及276 short call 倉。
平掉2628 7月份全部short put 倉，留8月。
而今天有開新倉：short put 8月2822 14元；加short call 騰訊160 8月call ，突破20天線會止蝕。

目前整體持倉大至不變:941 S C + SP; 700 S C; 2628,2822 S P;匯豐及358 SP倉，期指220~230 S P ;
未來幾日應會繼續隨IV再跌分批平倉。

全部ATM及OTM put，距離7月8日收市位已經跌足9成幾，即使今日大市回跌，但大部分OTMput 仍然下跌。所以為何我會在上周四將全部long 倉平倉的原因。
甚至 call 亦如是，舉例1299友邦， 7月9日友邦反彈2.3至49.4收市，7月52.5 call 收1.18；而3個交易日後的今天友邦收49.9上漲0.5 ，而7 月52.50 call 是多少？0.36而已！ 可見IV收窄驚人。

這只是一個循環週期，永遠重覆，3個月前，4月10日後，當大家認定做long 勝算比較大時，往後以long 操作，卻只能賺成數。Long 倉難有利潤.
直至，6月底7月初及經歷上週的暴跌暴升後，當眾人不敢再 short put 時，卻原來是難逢的short 倉的機會！
反彈+橫行上落市，可能會繼續，如以long 倉操作，勝算不高。
（個別股票當然除外）

附圖為941中移動，個人同樣是在6月29日第一注long put 95,7月3日long put 92.5第二注，其實利潤不少於388，floating 最多18倍利潤，我卻是反彈後忙完，才記得平倉，因為7月8日下午941再多跌近4%，而388卻仍然頂在200元之早上低位以上。

【舊持倉，隨時平，勿跟】

以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。