交易員的五大法則

【交易員的5大法則】

1/ 永遠別全力一擊。 2/ 永遠別說這次一定要贏。 3/ 永遠別急著為上次的虧損報仇。 ⋯⋯ 4/ 別輕易放棄原先研判好的止損及目標位置。 5/ 每次交易均當作是第一筆,而非最後一筆交易。

2015年8月29日 星期六

半年牛熊!

過去的半年裏,我們就經歷了一個超級狂牛,和一個快速大熊。市場從之前的信心滿滿,按樓買股,散戶每天討論的皆是3萬點是否太保守,到現在幾乎草木皆兵,徹底失望,散戶開始討論18000點幾時會到。當中究竟發生了什麼變化,各位在其中又做了些什麼交易呢?
過去半年聽過多少豪情壯語的牛市大論,參加過多少牛市分享會,細價股分享會,有多少想撕掉的筆記(尤其是下一浪35000的筆記),當中又有哪些真正經得住時間的考驗?
記得是在今年3月28日,當時還在24600,我寫了一篇‘擋不住的誘惑’,分享了往後一周的操作策略,持續long call ,每升200點再加long call。4月8日之後,股市爆上27000點以上震蕩,所有人都沉醉在牛市的喜慶之中,不斷添柴加火,搖旗呐喊,瘋狂分享。而我的策略卻由long call 改為short put 開始保守,但當時市場旺熱,每天寫“short put”大家看了也覺得好笑。
在那個瘋狂的時刻,大家都忘記‘風險與策略’這些字眼,只知道買貴一點也就是五十步和一百步的差別,貴買貴賣就是了,不用學期權策略,買渦輪就可以,不管它的IV有多貴。
後來A股由5000點開始下跌,6月中恒指跌穿50天線,之後幾次反彈皆未能漲回50天線上,扭轉弱勢,我在當時從沉醉中清醒了過來,及時轉身,其實不覺得自己厲害,只是提早夢醒而已。但日誌中卻不太敢多提‘熊’字。因為每次提及,都會被不斷質疑,大加撻伐。因為市場重貨者很多,但這樣反而加深了我看跌的決心。
這波牛熊之間,又有多少人能全身而退?方向是一時,方法才是一世。

2015年8月25日 星期二

操作日誌:黑色星期一

週一美國在開盤時段出現跌過1000點,夜期也跟跌千點,之後迅間開始急速拉回,但尾市仍然乏力,道指低收588點,唔到你唔信,一日跌多過一日。美股期貨今天早上反彈超過3%時,帶動港股開盤後急升,但在A股再度重挫失守3000點的情況下,港股下午跌回開市位置附近,明顯的波幅市況。若沒有設定好自己能接受的波幅範圍而憑感覺及氣昏的追高追低,很容易買高賣低,被上下其手。
個人昨天繼續roll 大long put 持倉,即平部分DITM put ,以部分盈利開更低新long put 倉, 並減低short put舊倉。
今早開市後全平即月long put 倉,包括匯豐,港交所,中移動及騰訊等。上午反彈持續,跑贏A股,但還來不及開心,下午A股再急跌。因long put 倉已平,沒有對沖,只好平舊short put倉及再減低注碼,換OTM short put 持倉。3點後港股追隨美股期貨再度反彈。
期指收市時,S&P500已經反彈超過3%,在此提醒,若明天早上見美國隔晚上升300幾點,無需太興奮,因為今天港股收市時已經反映左。港股能否持續反彈,要看A股了。暫時沒有做末日long ,因為long put 今天才平倉,而long call 在高IV的情況下,不值得博,所以會專心部署short 倉。
整體來說應該是震蕩大幅度上落市幾天至下週初。昨天夜期低位,可視作短底,震蕩中可能底部越墊越高,而上方壓力位暫時預估在22400至22650附近。個人策略應該是會在反彈過程趁高IV,以short call 為主操作,short put 也會持續換位換量操作應對。
有朋友問我如何面對甘大的市況,既然波幅大,降低習慣的交易數量是個好方法。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。

2015年8月22日 星期六

操作日誌



先講美國市場:
永遠不會跌的美國股市也在4天內牛轉熊,2013/2014其實也多次跌穿50天線,但都能起死回生,繼續牛市破頂,今次似是難以再有奇跡,美國歷經4年的牛市可能已經結束!
壓胯駱駝的不是稻草而是大樹~中國經濟放緩及人民幣貶值所引起的連帶效應。這種情況不像過去歐債危機,短時間不容易淡化。
道指周二小跌,週三跌163,週四寫日誌時也提及晚上美股跌小d 都偷笑,結果週四跌358,更跌穿50天及多條支持線,所以研判週五會跌多過周四。原因乃有單邊方向剛出現時,週五通常行到底,升到底或跌到底,基金減持不過週末,道指跌530。周線大陰燭收最低,週一必有低位,但並不認為週一美國收市一定會再跌,預期在週一亞洲盤時,道指期貨可能再多跌100至200點然後會反彈倒升。但絕不是認為美股跌完。
(圖一乃S&P500)
港股市場:
港股下週一,又再冧莊週一鑊。預期低開600點附近,中央也不會在此時刻週末出招救市,以免浪費子彈。
重貨投資者再受考驗。
個別股票方面。
匯豐週五跌至64元附近反彈,有再加62.50 put,並平 67.5 put,保本,roll 大long put 倉。目前持有65及62.50 8 月long put ,可能會在週一急跌時平全部或大半倉。
騰訊最弱,週五尾市大市反彈,而騰訊卻仍然貼低收,記得上周業績公佈後急升,日誌有分析5個交易日內跌回原處,週四已經跌回135業績公佈前位置。long put 倉繼續持有,目標仍然是118.
永遠不跌的941 ,long put 倉已經減半,週一即使低開,應該會繼續持淡倉。
388周五有小量加Long put 倉,週一可能開市已經在180短期目標價附近。應該會減倉或全部平倉。
周五也有平部分舊short put 倉或long 8月put 作time spread 。
目前整體策略部署,應該是週一二,趁高IV逢低平long put 倉,反彈平舊short put 倉,輸少當贏,以達倉量平衡,而個人部署的long 8月,short 9月不同股票put,目前floating profit 雖減半,且看如何拆倉了。
也可能會在大家恐慌時,小量分段入貨,short put 反彈即走。
下週可能見短底,也可能會出現一次假奇跡日。小心高低震蕩!
(圖二乃2011年恒指日線圖)港股目前有可能處於類似當年同樣是8月份位置,只是個人意見及提醒,不具備建議及提供意見。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。

2015年8月20日 星期四

操作日誌

A股疲弱,港股更弱,昨天A股尾市抽上而港股沒反應,已經為今天港股大藍籌再跌預兆,適逢隔晚連美股都跌,港股連跌多日。
上週周線低收,本周再破7月8日低位。
個人持倉仍然以long put 為主,short call 為副,也有開始建立short put 超跌股。⋯⋯
昨天有加long 65 put 匯豐,第二注。匯豐今天已經跌近65元,也接近平部分倉的時機。
昨天加騰訊long put 135,今天早市再加騰訊long put 132.5。已經是加第4注。
明天再低開應該會平部分倉保本先。
而港交所這倆天未有加倉,反而是昨天早上走早左部分long put 倉。
新地已在昨天平倉,平早左,每手少賺2K。

而941,匯豐,騰訊及指數short call 倉均繼續持有。
今日IV急升,也有小量short put OTM9月指數。
個股short put 倉方面,有建立992 ,857及27 博反彈。(不擅長資金分配及月份選擇者勿跟)
美國股市昨天才第一日下跌,今天應該難以倒升,預期今日美國再急跌,明天港股再低開幾百,長倉肯定震散,所以Long put 倉可能會在明天低開才陸續平倉,留short put 倉博短期跌完反彈。
目前港股走勢當然弱,比A股更弱,持續4年多的牛市結束,而熊市走到這個水平,當然很多投資人難以適從。非有幾次大熊市經歷才能冷靜面對。
小量應對為宜。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。

2015年8月16日 星期日

操作日誌

上週四,五的港股走勢是窄幅震動,A股持穩。
周線收在近月低位,以圖論圖,下週跌的機會仍高。
周三保留之持倉:
騰訊業績後大升,long put 由賺超過2倍變輸7成。翻看過往騰訊業績後,其實爆上多過爆落,今次賭錯邊。但觀看業績後5個交易日內走回原來方向的機會也不低。
匯豐周五幾乎收在全周最低位,long put 倉繼續持有。
港交所仍然在210之下盤底,long put 由賺變接近成本,下週可能考慮減少部分持倉。
新地,地產股中最弱,週五收市前平倉一注long put 保本,有5倍盈利,另一半繼續持有博跌至108目標位。
2822 上落不大,IV再跌,仍然保持下週再升,平部分舊short put 減倉策略。
國際油價可能下週見短底,個人策略會在857 下週再跌建立short put 倉或credit time spread
992聯想再急跌倆日,明天若再低開,已經到達 超跌short put 撈底時機,可能會入第一注。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。


2015年8月12日 星期三

操作日誌

由中國引導人民幣貶值的舉措週二撼動全球市場,股市和原油重挫,美元指數回跌,美國國債飆升。投資者對中國經濟增長前景和需求狀況的擔憂加深。美國股市收盤急挫。
港股昨天一度高開近400點,近中午前回跌,下午開市後,漲幅收窄。已察覺不妙,在升近400點而反復倒跌,在跌市過程中反彈卻收大陰燭,通常或歷史回測皆是隔天再跌的機會大。
⋯⋯
昨天上午有追錯long 2628 call 及騰訊short call 舊倉被震走部分;中午前 港交所跌回220元以下,開始long put 200 @3.0;,新地上午在大市及688急升的情況下,依然疲軟弱勢,有加碼long put 112.5 @0.65。下午騰訊倒跌,有加short call 9月。
今日港股隨著美國股市急挫,低開而中午前反彈無力,而傳統大藍籌繼續跑輸A股。有再加long put 港交所197.50及 short call 騰訊及中移動,也有平舊長和short put 倉。
目前繼續保持,騰訊,港交所,新地及匯豐等long put ,也持有2822 及小量H股short put倉。Short call 倉方面以941,騰訊及指數期權最多。
目前市況繼續看跌,港交所業績公佈後,並成功抽高再破底機會大,最終可能會跌破196之上個月低位,短期目標182。而騰訊方面,有可能跌至120之下小許才反彈。新地個人目標位暫定108元。匯豐暫定66.3。
Long put 倉部分若明天繼續低開會以獲利5倍先行一半平倉保本。
以上均是個人短期預估,最近市場反復變化無常,勿跟舊倉操作。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。

2015年8月9日 星期日

What's wrong?


很多交易者,當受夠了大虧損,而改為每次必設定止損時,卻又不斷止損後又回到原來價位。開始受夠了不斷止損,最後放棄設定改為等待,終於開始獲利,卻又在不久後又面對一次更大虧損。過往盈利,一次輸清。
很多時候,徹底的紀律反變成完美的狼狽… 以為正確的交易觀念卻變成永遠的遺憾…? ⋯⋯
於是又回到每次均設定止蝕位…或是選擇繼續放棄,重覆著危險的節奏,繼續沉醉在,災難片的前段中。

2015年8月8日 星期六

【期權攻守策略分享會1】


終於排到時間再加一場 (8月份2場已滿)
whatsapp 報名或查詢: 5542 1062 Winnie
9月2日(三)
地點:彌敦道557-559號,12/F 永旺行商業大廈
地鐵油麻地站A1出口
時間:19:00 ~21:30
$600 (舊同學 $500)
內容主要圍繞個人慣用戰略部署之細節:
15分鐘教識Delta ,Gamma, Theta 及 Vega之應用
10分鐘教識SP-trade落單技巧及注意事項
轉身時機,倉量平衡 (short put 轉long put )
順向加倉,背水一戰 (簡單long 倉順勢加碼策略)
逆向減倉,全身而退 (救倉行動)
背離轉角,以short 為主
超跌撈底,以量為穩
追市陷阱
以退為進,以攻為守的戰術
好淡分界線之設定
個別股份走勢特性及不同策略
值博率低的期權策略
3項期權止損及對沖選擇
(部分標題內容 可能修改)
whatsapp 報名或查詢: 5542 1062 Winnie

[策略適當:可以short 倉4日內賺9成;long 倉3日內賺10倍]
以上課程內容純為技術策略部署分享教學,不涉及未來方向推介及個別股票買賣建議

2015年8月6日 星期四

操作日誌:



昨晚夜期受美國經濟數據影響跟升,但今早卻在美股尾段回跌及A股開低,期指一開即跌,頭30分鐘已經判定今天港股弱勢。A股中段曾倒升,收市小跌。
比較特別之處是H股及A50,反而低位見支撐。
個人操作方面,周二有加碼long put 騰訊,今日稍跌穿140元後又反彈,雖然弱勢未改,但在大市仍然上落市階段未結束前,long 之金額不能過大,騰訊若未來仍然站穩140之上,應該會減倉,而short call 倉等待平倉中。
港交所388亦然。昨天有平舊short call 倉。
941中移動short call 倉繼續持有;2822 short put 倉也會等待反彈,小賺離場。
今日也有Long put 新地,地產板塊中新地今天最弱勢,更跌破前上落波幅區域,目標110之下。
整體看法與本周初變動不大,上落橫行可能持續前,不會建立大量單邊倉。
最後一提,原油期貨,昨晚庫存減少油價先升後跌,可見市況偏弱,若連跌至下週一,可能接近41元時,應該又是short put 撈底的好機會,strike price 會選擇10月37及38元最為安全。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。

2015年8月3日 星期一

操作日誌:例牌週一鑊


今日週一例牌,’週一鑊‘低開,A股亦然。
收市前滬深300倒升,上證只跌40點,險守3600,國家隊習慣每日均在下午時段才出手明顯。
⋯⋯
3點後,希臘股市復市裂口低開超過10%,歐股跟跌,港股一度被帶低。
今日匯豐業績好過預期,突破50天線,但後市能否持續成疑。過往試過業績公佈後只升一天,往後連跌的情況,小心中伏,就如過去倆日的中移動。
1299友邦,今日跌回所有平均線之下,但此股特性,跌幾日升幾日,只適合區間來回交易,追高追低失敗率達到75%以上,換句話說即是來回48~52元之間來回交易成功率高於75%以上,以short 入市成功率更高,但仍然需要設stop loss在突破或跌破時使用。
941中移動,一天跌回上週五升幅,呈現,雙日轉向走勢。若再度失守20及50天線,多頭倉需止蝕或減倉。
內險股最弱勢,中人壽更跌至7月8日之低位附近,明天早市再開低跌破前低可能會博反彈撈底short put ,輸5成或再跑輸H指數止蝕。
上倆周有提過,個別大藍籌偶然輪流突破,均是追高陷阱如:騰訊,中移動,而匯豐可能也是同一命運。
388港交所,持續弱勢,雖下跌幅度不多,只看K線圖形態上,本周可能會有一次抽高再跌破底。
目前持倉仍然以往下操作為主,反彈會衡量形勢加減持倉。
突破50天線前仍然以熊市反彈視之。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。