交易員的五大法則

【交易員的5大法則】

1/ 永遠別全力一擊。 2/ 永遠別說這次一定要贏。 3/ 永遠別急著為上次的虧損報仇。 ⋯⋯ 4/ 別輕易放棄原先研判好的止損及目標位置。 5/ 每次交易均當作是第一筆,而非最後一筆交易。

2019年8月31日 星期六

封面故事~急挫之後

八月份急跌之後,不少人檢討自己的策略,改參數改程式,改short 為long。

不用再改了,走勢節奏經常改變。

7月份的反覆上落,跌不下升不上,不升不跌,讓人掉以輕心。

短線追勢被來回止蝕。

7月份的誰先止蝕誰先死。
然而
到了8月份卻是誰不止蝕誰先死。

七月初還看到某周刊封面標題:3萬點絕無問題…
8月到處見將跌至2萬的標題分析。

報章雜誌
是一個風向球,裡面充滿憂慮絕望與樂觀雄心的矛盾。

編輯們通常投其所好,捕捉投資者心理,以達到吸睛的效果,雖然只是行銷的手法。

但卻充分反映投資者的對市場的心理~恐懼或樂觀。
#這彷彿是股市風向球定位的最佳反向分析工具。

讓我在捕捉市場氣氛這個環節上省去不少功夫及時間。

所以我喜歡與分析標題反向思考,這個「壞」習慣就是讓我能在這個殺戮戰場活下來的原因 。

一個多月之前,全城分析標題推薦公用股長線投資,後來又如何?

究竟周刊封面是為了吸睛或是想為了看對而成為英雄?

2018年1月股市走上年初效應急升,氣勢如虹,多個周刊封面寫36~38000目標價。

2018年10月騰訊在275元時,看到騰訊跌穿100元的標題故事,還記得嗎?

當時
我操作日誌標題寫:騰訊已見底只是你不信。
被無限質疑、取笑、挖苦,這反增加我持好倉的信心。

撇開貿易戰及香港修例風波對股市的變數不談。
只看圖表走勢,其實像去年下半年的走勢。
從一週節奏到兩週節奏, 然後到恐懼一跌,絕望反彈…
市場不斷輪迴。


九月份可能又是一個新節奏,不帶任何偏見,屏息靜氣看這次如何。 



愚蠢的策略運用在對的時機仍然賺錢

聰明的策略運用在錯的時機卻是連場虧損

對的時間對的人對的地方對的策略你將成為英雄




2019年7月30日 星期二

【美股可能會在第一次減息後從歷史高位回調】0730-2019


會議決策公佈後,無論是減0.25或是0.50%,若是先高後低,見頂機會大,如是先低後高,則還要看隔日標普及納指期貨比對走勢。
最近紛紛看到不少分析,放棄港股轉投美股的情況,正正與去年8至10月近似,後來如何自己看圖。
美股好倉不能過於進取。
港股今日結算,變動不大,仍然在六星期以來的範圍之間上落, 留意月初走勢, 節奏醞釀改變中。

個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。

2019年7月25日 星期四

【操作日誌0726】 已經持續五星期在28000至29000之間震盪上落


已經持續五星期在28000至29000之間震盪上落。

這段期間,強弱股雖明顯,但缺乏持續性趨勢,long博倍數絕對困難,short也好不到哪裡去,容易被震走。
short能坐定定,捱價而由虧轉盈的,必是低槓桿順勢的投機。
未來這種情況不會拖延太久,即將到月底,下週美聯儲議息會議,適逢結算日後。
月底,月初必有一番震動或出方向。
也有可能是先高後低或先低後高,小心跟錯隊。
個別股份,強者恆強,如騰訊,突破三角圖形及365元後, 勢強撐起指數。
弱者恆弱,如新地,新世界,中移動及友邦等。
未爆邊又低IV者,仍有機會部署long,如匯控及港交所保力加收窄已近尾聲。
又是盈警見底股的吉利汽車,升破12元後持穩,雖未升至13元目標價,但short put已有明顯利潤提早減倉。
中移動連跌5日破底, 縱觀過去6年,此水平再跌有限,可分段低槓桿撈short put。
低成交量加窄幅上落,勿相信眼前所見,距離改變週期不遠矣。
持續震蕩起伏走勢,對某些交易員來說,是很好的上下炒作機會。
但對另外一些人來說,可能是致命的來回止蝕。
週期一過,可能又是另一番景象。
所以經常說沒有最好的方式,只有適合的周期,配上適合的方法。

個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。
以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險

2019年7月19日 星期五

那有一天不交易


你可曾試過一追就回,一沽就彈,不賣不升,一賣即爆,不止蝕不反彈,一止即彈…買牛即跌,買熊就升,這種狼狽。
《那有一天不交易》
別擔心,可能是對的方法用在錯的周期。
別悲傷,這是必經之路!
那個交易員未「燈」過?
別懷疑,只有分析員未試過這種情況,因為他們從不交易。
在投機路上,你並不寂寞!
《那有一天不交易》

2019年7月18日 星期四

《圖表都是騙人的》 〘推薦序〙

《圖表都是騙人的》
〘推薦序〙
與凌晨在電台及直播節目中合作超過三年,對於股市的觀點,我們經常不謀而合,而且都有一個共同點,就是喜愛質疑坊間的「理論」分析法,大膽指出錯處,並反其道而行之。
非常認同凌晨在書中闡述的程式語言,數字不說假話,回測30年數據,不如回測過去3年,肯定更精準,更能貼近現今高科技快速的市場變幻。
不少人仍然活在上一個世紀,用90年代的技術分析理論或稱「口號」來放在現今的走勢判斷上。
凌晨用統計回測,輕易就推翻了一眾認為必然的事實,而且劃分了大陽燭、大陰燭、身懷六甲、烏雲蓋頂、雙日轉向…等等傳統「口號」的成功率,非常具有參考價值。
夠膽反對教科書理論而作出的深入探討,市面上確實少有,新手可藉此書來拋棄大部份浪費時間的學習,少奮鬥幾年,其實無論何種分析,每樣都應該親力親為,親自做回測,親自下戰場,才會知道真相,並非坐在場邊指指點點,人云亦云。
前人的成就,值得參照,但很多已經過時,當你學懂時,發明者已作重大更新,甚至發現問題所在,早就放棄舊系統,所以交易技術必須不斷更新求進,才能做稱職的交易員,而不是做稱職的分析員。
成功交易,五成靠心態,兩成靠技術,三成靠手法,當中心態方面包含認清自己。
專業的交易員都能從操作經驗裡明白,虧損的次數經常會超過獲利的次數,但可靠資金管理及輸少贏大,來長期依然保有利潤,這就是交易手法。
交易前必須認清自己究竟能承受多少壓力及浮動損失而不至於失控,自己能承受多少次連續失誤而堅持所選的系統繼續交易,不換系統,不改參數?
虧損原因,不是你玩不過市場大戶,而是玩不過你自己,這就是心態。
非常同意書中的一段:市場唯一會重複發生的,就是淘汰那些一成不變的市場參與者。
分析容易,交易難,說交易和做交易是完全兩回事,市場迷人之處,在於無限複雜,總是不停改變,也總是那麼神秘。
在投機市場上,賺小錢不難,賺大錢也不難,但必先克服人類自身潛在的慾望與固執這才是難。
本書的中心思想,就是千萬別被傳統思維牽著鼻子走,在漫天分析資訊的噪音中求勝,並不容易,必須打破舊傳統的約束,推翻市場歪理,走出自我風格。
投機並非科學,反而偏向藝術多一些。
科技與藝術的唯一共通點就是創意及變通的思維。
所以,在投機市場能成功的交易員,幾乎全部都很有創意,凌晨就是其中一位。
看完《圖表都是騙人的》讓我欲罷不能,期待凌晨很快再有新作。
祝榮登暢銷榜!
全職交易員
Option Jack

2019年7月16日 星期二

【 你不相信的事情系列3】〈低級謬誤無限錯〉


你可能不會相信,但確實這樣:〈低級謬誤無限錯〉
交易本來就只有盈虧,沒有對錯; 但在交易市場上的知識,卻只有對錯,沒有灰色地帶。
幾年前,在市場中不斷發現很多「不該的錯誤」,竟然 出現在「資深」分析員身上。
一些市場知識,經常被扭曲,這些錯誤若出現在一般股民或初學者身上, 實屬正常。
我也承認,自己有時也會出現一些不該的錯誤,這是人之常情, 也不必過度譴責。
其中一項錯誤是「每月第三周的星期五為美國三大指數期貨及期權的當月結算日」
這個錯誤最為嚴重,而且很多人重複犯錯並持續,也是最多 「分析員」的錯誤。其實有親身交易過美國指數期貨市場的投資人,應該就會知道,Mini Dow Jones、Mini-S&P 500,以及 Mini-Nasdaq100三大成交熱門指數期貨,均是以季節月交易, 只有3、6、9及12月份期貨,在CME交易所,已經維持了30多年,一直是這樣,從沒改變。
可是,每逢臨近例如7月、8月第三個星期五,總看到有些分析員們,每月提醒投資者注意第三個週五為美國指數期貨期權結算日,甚至在報章的財經版面上也是寫著這些低級錯誤。
標普指數期貨從來就沒有單月期貨,即月到期的期貨合約,普遍是在亞洲或新興市場的習慣。
至於美國三大指數期權方面,CME Group多年前推出過單月期權,這也是每個月的當月第三周結算,但至2016年5月份後已全面取消了「非季月」的期權交易, 取而代之的是:週期權(weekly options)及月底期權(EOM: End of the month)。
而維持了多年的季月期權,仍然保持著,也是全世界成交量最大 的期權系列。
所以,單月期權沒有在每個月第三週到期結算已經幾年。
看似有些複雜,所以造成不少非參與交易的「明星級」分析員們,也對美指期貨期權到期日迷亂,或只保留過去記憶加上一些個人主觀, 推測而成的「錯誤」。
究其原因:
1. 是部分的「他們」從未有真正參與市場交易,只是紙上談兵。
2. 大部份人皆用主觀印象去衡量真偽,一般人皆認為,以一個資深分析員的市場經驗來說,通常不會錯,而更引致其他分析員也不加確認或細心查閱就「相信了」,而跟隨發表錯誤 的訊息。
3. 他們主觀的以為全世界均像亞洲或香港指數期貨市場一般, 每月均有期貨交易,更將這個「錯誤」不斷傳開。
一錯再錯,大家一起錯,全香港一起錯,枉稱「世界金融中心」。
這些知識其實可以在CME Group網站輕易找到,但大眾喜愛跟風,喜愛人云亦云,不經認證就全信了。
2017年底開始,我多次在網上指出這個錯誤,市場漸漸的比較少再出現這種低級的錯誤。
摘自《那有一天不交易》
未買此書的朋友, 趁書展有discount記得買埋呀!

2019年7月11日 星期四

最新期權速成~ Option Jack


(全職業交易員 只會告訴你期權市場真相)

816日】Level 1 一切從基礎開始



823日】Level 2 市場應用及Delta Gamma Theta Vega



830Level 3 高勝算突破跌破條件及各式期權使用時機



920日】Level 4 救倉及圖型偷步投機策略



927日】Level 5 注碼控制及投機心態之適應



全部課程星期五:19:15-21:45

地 點:九龍油麻地彌敦道494晉利商業大廈4字樓(油麻地站C出口對面)

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可以自行選取 適合個人程度的 堂次

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國際市場資深全職交易員Option Jack

32年市場實務期貨期權交易經驗

前機構投資者交易員

前機構投資者資深分析顧問

前理財週刊期權專欄主筆

經濟一週 期權專欄天匯教室作者

理財有方節目嘉賓

新城財經台 散戶奇兵常行嘉賓

策略王直播 專家拆局常行嘉賓

著作:盤房爆炒30年及 ‘那有一天不交易’上暢銷榜 3

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名額有限額滿即止



816日】Level 1 一切從基礎開始

課程內容:

期權市場之概覽及發展

期權的正確觀念

可供交易股票期權名單

快速搜尋期權資料方法

選擇權的基本定義

瞭解合約值及按金

美式與歐式期權

買方與賣方

如何開始運作

影響期權金的的重要元素

落單流程及技巧

交易期權與股票的分別

OTM,ITMATM之基本概念

內在值與時間值

期權4式基本圖形及試算表的認識

3種走向6種買賣

盈虧計算

期權種類及模式

期權金與保證金



823日】Level 2 市場應用及Delta Gamma Theta Vega

課程內容

A, SP trader 之簡單使用

B, 期權報價及相關網頁

C, 價內價外期權成交有別

D, 認識期權並開始交易

E, 合約量及簡單對沖之認識

F, 期權之優勢

G, 實際杠桿的簡單計算

H, call 貨或接貨之流程

I, 結算及交收注意事項

J, 分辨莊家報價及投機排價

K, 按金計算及特別息

L,期權專有名詞回顧及收支期權金

M, 不同股票期權合約值的差別

N, 行使價之選擇及實際槓桿

O ,定價模型及標準差

P, 歷史波幅與引申波幅

Q, Delta Gamma基本認識

R, Vega Theta 基本認識



830Level 3 高勝算突破跌破條件及各式期權使用時機

課程內容

A, Level 1 , 2 重點回顧

B , 基本4式之市場應用

C, Put-Call Parity Relationship及套利交易

D, Protective put

E, 一切從short put 開始(衡量槓桿高低)

F, 垂直跨價組合:Bear put spread

G, 前收市價的交易陷阱

H, strike price分佈不同引申波幅

I : delta 之應用

J : 不同行使價之選擇及風險評估

K : short put 取代covered call

L : Protective put = long call

M : 突(跌)破點之高勝算條件12張圖解

N : 市場誤解1

O : Debit spread and Credit spread

P: Long straddlelong strangle

成敗案例1



920日】Level 4 救倉及圖型偷步投機策略

課程內容

A,趨勢與擺蕩指標

B, short strangle 的使用時機

C, Vega值概述與應用

D, 按金之風險管理

E,   Long Iron Condor = Short Strangle + long strangle

F,救倉行動1:Vertical spread

G,救倉行動2:Time spread

H,救倉行動3:Ratio Time spread

I, 除淨對期權的影響

J, 先定預期倍數再選擇行使價

K, 一個投機計畫的建立

L, 市場誤解23

M, Gamma 值計算風險系數

N, 市場週期從K線形態分辨

O, short 倉之常見問題

P 救倉行動4

Q,牛熊證的認知及使用時機



927日】Level 5 注碼控制及投機心態之適應

課程內容

A:二段式 Bull call spread

BShort ratio put spread

CITM short strangle 的迷思

D : 資金分配,定義及先學輸再學贏

E:以Bollinger, Macd, MTM 觀看IV變動歷史

F:簡單選股策略~資金位的判斷

G:看港股必先看A股及美股指數期貨

H:即市選股及逆向思考

I : Long side 9個考量因素

J:渦輪與期權

K :絕對不適合交易期權的策略

L  , 建立一個適合自己個性而有效的策略

M:不跟隨別人交易

N:投資與投機

O:兩手準備好淡分界線之定位

P:節奏效應

Q,常用期權公式總結

R:期權部署8部曲

S:總結及開始交易



(內容未來會作部分更改)

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Option Jack 簡介:



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著作:盤房爆炒30 上總暢銷榜 3  財經書刊 連續3個月首名



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