【期權倉位信4成太多了】

期權倉位分析，似乎深受新手們歡迎，新手們甚至以為這是期權必學。

期權倉位，是標的物各月份及各行使價的成交量及未平倉合約的數量變化。

恒生指數期權每200點一個strike price，指數不是升就是跌，總會在其中一個200點範圍間轉折，讓人不斷沉迷在「很準確」的迷思中，錯誤時又陷入不斷「尋找」，過度依賴倉位變動估方向，而陷入永遠輪迴的死局。

其實倉位變化或大成交的目的甚多....long、short、spread、hedge....等等，而每種可能又剛好是相反方向期待。

既然是4成，不如不看？
其實也不能完全否定，因為期權long 有倍數的憧憬，有時候準3成已值博。

記得在6月中過後，有位網上朋友問我為何要博港交所long put？當時股價在250之上，他說觀察港交所期權倉位，完全沒有啟示，而且引申波幅極低，如要大跌，大戶不是早應該long put 從而推高IV 嗎？
結果剛好港交所股價就是在沒有倉位參考中急跌，低IV更成就自「大時代」以來最大的倍數。

什麼期權倉位，大戶陰謀， 引伸波幅先行...完全失效，反而：「簡單看圖就可以」的事，沒人信。

學習一種新方法只要幾小時，擺脫那種錯方法要好幾年。
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摘錄自我下一本著作
option Jack

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