【操作日誌0927】spread 細倉應對震蕩走勢

美國股市上週五及昨天回跌，但卻在今早美國總統候選人辯論會開始後，ES期貨不斷回升。走勢應在反應民意調查的高低預期。可能稍後最新民調，特朗普會再度落後希拉莉超過3%。
但無論如何，還有兩場電視辯論，相信仍然會震蕩。
有了脫歐前後的經驗，相信各位都有心理準備，如何部署10月份之期權策略，以應對大選前的波動。
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週一港股低開跌穿好淡分界線後，收在全日最低位。今早因美國隔晚再跌，期指AO 在全日低位，中午後已經隨著外圍及ES期貨上升超過開市價400點。午後又升至23640附近的關鍵好淡分界線。
市況反復震蕩，出人意表，好淡倉皆須適量，不然很容易被來回止蝕。
匯豐跌穿20天線後，市況偏弱，北水持續流入，雖然未能立刻扭轉調整週期的現實，但預期再跌空間有限，目前仍然持有小量short strangle。
騰訊上週五再破歷史新高，昨天急回，今日又反彈，此股走勢漂忽，只能消極應對，太認真就輸了。
港交所仍然保持short call 倉，相信會在深港通正式開通時，才會急跌。等機會開long put 倉。
友邦站上50元以後，反跑贏大市，可能在尋找另外一段區間上落，預期變動不大，由於IV 極低，目前持有short straddle 取代short strangle。
期指期權方面，上週建立之short ratio call spread 繼續持有。今日趁反彈有開Bear put spread 應對。
目前週期研判可能是第三種走勢居多(詳見經濟一週：3種走勢4種策略)，即未來超過1000點的高低震蕩走勢，類似5~6月份。
9份結算前，應該沒有太大方向啟示，反而會留待結算後，9月30日 再部署 10月的月頭long 倉為妙。

個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。
以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。