操作日誌0430：388策略部署回顧及日誌

首先就之前有幾位同學問我388的期權策略部署過程，一直未有時間回答，今天趁假日為大家說個明白。
所謂交易之道，化繁為間最重要。
⋯⋯

~我只用非常簡單的~50天移動平均線SMA
~IV的研判
~3個月一個週期
~大市的趨勢
加上對該股的走勢特性
附圖一為3月14日的操作日誌及圖二為3月23日在stock options club 分享過的過去5次策略。
這次已經是自大時代開始以來的第5次~中
每次均有升跌幅，絕不含糊。
非常簡單，無需一堆數據，只要知道特性。
無需幾10條線，只要一條線。
無需超級電腦，只靠人腦。
無需看盡倉位，只要價位。
無需要long 倆邊，集中一邊。
無需複雜 只要簡單，long short
無需對沖 只有一往無前
不然如何賺盡第1，2及4次的交易。
就像這次升幅~第5次，突破50天線時以short put 累積成本利潤，以防慢升，吞噬long 的Time value。突破180元加好倉，3月份long short 均有盈利，但4月份在突破190元以後的加long call 交易卻未如預期理想。倆周前也提過，在203元會開始減倉，目標看207元，卻只到205.2元。而且在日升日跌的走勢中，long 倉很難持久，被震倉機會極大。
雖然有完美的入市及追市時機，但卻敗在平倉時的位置，亂了節湊，未到203時已經震走接近一半好倉。
所以，一個成功的交易是在一買一賣中。入市時機的好壞，只是代表一半的交易。
入市在振奮位置，卻平倉在遺憾的水平。是這次的寫照，但無論如何整體盈利只在過去5次中排第4，只比去年10月份的成績好些。
下週港交所除淨2.8元。圖表派需注意。


另外說回過去倆天的交易：
超級星期四果然夠超級，也印證逆向思維的美夢。週四先破頂再隨BOJ的意外政策使得全球股市回跌。
週四尾段有開始平舊好倉。
而週四晚上的美股先彈後跌，最終低收，圖表上跌破過去多個低位，考量到有可能美股這次真的是轉勢。
所以周五港股開市後，等不及跌破21000水平，已經從開市至收市均在陸續平舊short put 倉。也有long put 2628 及加long put 1號~長和。因這倆只股份早已跑輸大市，更跌穿50天好淡分界線。
下週一香港假期，週二開市是五月份的第一個交易日，這次是否會像今年1月，3月及4月一樣，均有大幅度的升跌？全看下週的美國走勢了。
目前仍有小量好倉，但應會在下週二指數跌破20天線及21000水平時平倉。
恒生指數周四才破頂，若下週二即跌破20天線，也是一個中期轉勢訊號。

最後一提日元，在超級星期四之前，有突發奇想：
若BOJ的日元政策沒有市場預期般重手，日元應會急升。即使如預期的加大負利率的延伸至借貸補貼，但也會利空出盡，日元仍然會回升，當時只想到日元只會反彈，未敢期望BOJ卻維持不變，只有買入下週五到期的9300日元call @ 0.000008 即8點子1手100美元成本，昨天期貨收市在9399，超過100點或12 倍。

 今日寫得夠多了，以後有時間再同各位分享。

個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。
以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。

操作日誌0427: 繼續以21000為好淡分界線

港股過去幾日仍然盤旋在上週周線圖高低價之內。昨天早上一度重跌，以為會轉弱，但卻在尾市受A股倒升並以最高價格收市激勵港股回升。但（周二）的走勢對港股後市方向沒有幫助，全球股市會在明天過後的~超級星期四，出現比較大的變動。
暫時仍然以21000為好淡分界線，跌破之前均以好倉面對。跌破後會開始減倉。
⋯⋯

匯豐今日早段突破100天線，最高升至53元，作天早段一度減低小部分short put 舊持倉。尾市有再重新入市short put 47元6月及long call 5月57.50。暫時會以跌破10天線或51元為短線止賺減倉位。中線會以20天線為止損位置。上週已經提過，匯豐很大機會已經見底，但見底與上升是倆回事,但由於引申波幅IV及ROC上升，預期為追落後繼續走高的機會大些，所以偏向進取的策略。
388港交所，昨天一度跌至197元之下，接近原定止賺位置196元。但走勢偏軟，有震走部分舊5月short put 倉。目前仍然以好倉面對。跌破196及193元會止賺離場。在深港通一天未正式公佈前，預期大跌不易。但一公佈後當天或首個交易日應會趁好消息全部獲利平好倉。極可能重演先升後跌戲碼。
中移動90元大關上下浮沉，難得一個多月的盤整上落區間及突破100天線，短期應有力持穩在90元附近一段時間，舊有的short put 倉繼續持有。以跌破20天線為止蝕位置。因short 倉有利時間價值的消耗，適合慢升走勢。
明天乃超級星期四，又遇著期指結算日及股票期權最後交易日。偏向只會加long 倉而放棄開新short 倉交易。
最後一提，基於最近經常月初第一個交易日就出現急速上升或下跌走勢。可能會在明後天部署5月long 倉策略，應會選擇不同股份交易。
Jack
個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。
以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。

 

得而復失的恐懼

在交易戰場廝殺多年的感觸是，要長期生存在淘汰率高的殘酷市場上，而最終能成為贏家，先要克服的一關是:
不怕輸！
嘗過及看過太多的例子是，因怕輸而錯過大賺的機會，因怕輸而不敢賺盡，因怕輸而不敢交易，因怕輸更經常輸盡。⋯⋯
越怕輸，越會輸！
輸不起，就贏不到。

世界上很少人能從容的承受得而復失的衝擊，但在投機市場上，你必須先習慣這一點。
理性分析的思維經常被得而復失的恐懼徹底淹沒。
戰場上沒有長勝，盡量輸少贏大，能在大小戰役中取得平衡以上的勝利，已經是成功了。
戰場上也沒有一場是絕對有把握的仗，有絕對把握的都是勝利後才知道。
眾人快樂時的孤獨，最是寂寞。所以很多人因害怕群眾皆中你獨錯的卑微，而寧願跟著錯誤的方向繼續走。
一般投資者皆喜歡賺錢的先平，賠錢的留著，你是否也是這樣？我已經在不知不覺間習慣從輸錢單開始平倉。
因不願意賠，就很難賺！
原來虧損也是需要練習的！
(尤其在高杠杠的期權交易上)
人總是:只要嘗過一次精彩絕倫的勝利美夢，就難以回到虧損潦倒的現實清醒。
Jack

操作日誌0422：港股持穩漸進

港股日升日跌，追貼之前超落後的走勢。過去一周，4隻大藍籌撐升指數。
匯豐周二突破50天線及50元，走勢強勁，圖表上也突破W底頸線，繼續追落後。今日也平了48 long call的最後一筆@ 0.46~4.15，約9倍利潤。有加short put 6月倉。目前仍持有44~49的5，6月short put 倉。暫時以跌回10天線或50元為止損或止賺位置。策略定為進取標的股，計畫每周或每升2元加開新short put，追蹤定額定時策略，期待像09年33元U盤後之走勢的一半，已經足夠。當然開新倉同時也會平舊short put 倉。
⋯⋯

941中移動，上週突破100天線後走勢持穩，昨天更升破90元，上週建立的92.50 long call 倉今日才平倉@ 0.19~0.62。而short put 倉85元6月倉繼續保留，今日並趁高IV加short 。
388港交所，雖是之前壓注最多期權好倉的標的，目前long call 只保留小部分，而short put 則繼續持有。Long call 的利潤反不及匯豐及中移動。
第5次，港交所的3個月cycle一轉，今次已經算是第5次，從去年3月底long call 4月 暴升，7月的急跌，10月之急速反彈，今年1月的急跌，及今次的上升。均有倍數利潤。也有幸都可以參與到（詳情參考過去操作日誌），也在日誌裏多次提醒，只用一條線策略，不過今次的Long call 部分卻賺得辛苦，因日升日跌，回調幅度雖不大，但即月long 卻是很難承受。而Short put 部分反而賺得較輕鬆，目前止賺位已經提高至跌破196及193元時。
友邦，時強時弱，但卻是在守著20天線慢升的股票，今日更跑贏大市，高開在48元卻又是大陰燭。目前也持有5，6月40~42 short put 倉。暫時以跌破10天線時開始減倉，跌破20天線全部平倉。
目前外圍走勢難測，美股升時，A股跌，A股升時，美股回，但也正是考驗港股強弱的重要觀察因素。
整體仍然以全好倉面對，只是注碼及long short 的部署及選擇。暫時仍然以21000為好淡分界線。
個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。
以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。

 

操作日誌:0419 升勢持續

週一油價及ES 低開，港股最多跌過300點。連上證也偏軟，港股守穩21000,剛好是上週三升勢中途的重要支持位。
港交所連續3天跑輸大市，作日在190元似獲得良好支撐。尾市有重入long call 200元。

今日早段升上197元後隨大市回調。計劃在跌回193之下，會開始平累積1個多月的short put 倉，止賺。跌穿189元會分批平全部5月好倉。若能升上203元附近會開始平long call 及s put 倉。

匯豐今日突破50元，跑贏大市，追落後。但上週之48元long call只剩下3成持倉，可惜。但也超過5倍利潤。(0.47~2.50)
目前仍然持有期指5月S put 4月long call，個別股票方面是388，匯豐，中移動好倉為主。其次是中人壽及銀河娛樂S PUT。
暫時繼續以收市跌穿21000及20天線為止賺減倉開始位。週一的下跌，更有利往後指數上試22000點。

最後一提，周一早段股市下跌，又看見不少分析說日元升破108，小心股市急跌。
其實股市的反應並不比外匯慢，換個角度看應該是股市下跌，日元避險氣氛升高，所以日元升。後來股市持續回升，日元才回貶至109。

個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。

以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。

Exercised and cash-settled 的分別

4月美指期貨今晚開市結算？
錯錯錯！

點解3個錯，因為問題已經錯了３個地方。

好多朋友可能仍然弄不清楚：Exercised and cash-settled 的分別。

1/
美國指數期貨有（標普500)ES,DJ,NQ 都沒有4月期貨。只有3/6/9/12月。
2/
今晚是4月ES期權到期，是以收市4:15價決定ITM Options是否被指派行使。
3/
被行使至6月ES期貨，而非結算。
3,6,9及12月的期指及期權才是開市（SOQ)結算

幾乎每個月都有不少朋友問我同樣問題！

若以為結算左已經平倉，而下週才發覺６月期貨倉還在飄，問題就嚴重了。
詳情請看３月２３日的：
期貨及期權市場之所見所聞1

5月11日
將有最後一場CME GROUP 期貨期權的交易細節
詳情請whatsapp :
55421062 winnie

操作日誌 周三：忙到七彩的一天

周三早上特別早起，隔晚睡前的激情仍未全退。

起床第一件事先看ES(S&P500)期貨收市，比我睡前的水平高出約10大點，對版！鬆一口氣，週二的指數long call 倉無錯。

因好倉均集中在388及期指期權上，再把周二已經寫好的388部署策略提早在開市前分享。

週一周二有陸續加long call 21200~21800，雖然當時並不認為會升至該水平，但long 必須加些幻想空間。

而388的long call 則有190/195/200/210,均是在不同日子部署的。
美國隔晚高收，港股如無意外開市已經突破100天線，以前100天線不是什麼重要平均線，我甚至無設定為參數。但自從大時代後的下跌浪以來卻是第一次升破(自己看圖)。
直覺告訴我3月份受壓回調。這次突破應有表現。早上更看到散戶指數跌至歷史新低~20以下，低於大時代起步時。可能是因為最近不少分析均認為股市會跌，而日元的上升更加強不少投資者誤會看淡的決心所至。

其實資訊太多會容易亂了腳步。

周一周二的港股跑贏上證及美股，更加強我做好倉的決心。

而且週一才在group 裏分析:港股已在所有平均線之上，只差一條100天線。很多人認為平均線不可信，但起碼它不會讓你胡思亂想，而不小心作錯淡倉。

我只覺得奇怪，50天線未穿，為何大部分人都看淡。難道是眾人皆醒我獨醉？上週也曾連續4日加淡倉偷步。
但上周五的低開高收，讓我走出人群看事情。平淡倉，開好倉 ,（詳情看周六的操作日誌）。
9：15分開市,指數在20700之上，合理開市價。急不及待的繼續long call 4月21600@40~45點。並short put 19600 5月@237。

並提早提醒客戶開市後記得先平掉那該死的1299 45元5月short call 倉，上週在0.63入市的。昨天在不斷加指數好倉而輕視了這筆。
沒有莊家報價的10分鐘時段，已經按入平倉@0.79，輸25%。

再來平騰訊週一建立的5月更該死的short call 倉，輸3成。

回頭一看，港交所已經突破190，升至191元，計劃好股價突破190時追long。建立了205 long call 倉@0.56。之後順手再short put 5月175元，萬一反復慢升，也可抵消long 的時間值損失。

再來就是？指數已經升至20850附近~腦海中想到，像3月初時，之前跌最多的會升最多，馬上懷念起匯豐及中人壽，最後決定先long call 匯豐48元即月 @ 0.47。然後再加了幾筆指數short put 倉，一往無後，越升越加好倉。如果是反復市反而會停步看看等等。
我不怕越升越買，也不管那裡是山頂；只怕在山頂時才開始買。

中午時，期指已經上21000了，下午時我的激情稍微轉淡，開始冷靜起來思考。

後來想到，這波走勢應還未結束，而且大時代時，26000都買了，21000停步了？

後來還是加了2628 short put ,及再追入941 92.50的long call @0.19。還有941 ，85元的short put 5月@1.48.
上證從高位回調，但期指仍然堅守21000之上。仍然看升但已經不想再加倉了，因為激情稍過，人也累得不行了。
再看手機，累積了超過20個whatsapp訊息，我真的沒法沒時間沒能力逐一回覆。請諒!
大部分是~還可以追嗎？;可以short call 嗎？升完未？等…問題。也儘量在收市前錄音回答！

港股後來在3點半後受歐洲股走高再把港股拉升至全日最高收市。

今天有開始平掉部分指數21000~21800的long call 倉。
但發現其中1筆21600 call @ 45點，卻在忙亂中入錯細期權，WTF ,賺超過6倍的卻入錯細期(目前大約300點）！！整體指數已平或floating profit在 3至8倍不等。

今日開市有即平部分匯豐48元call0.47~1.83。
想不到匯豐昨天早上才入市的卻比388舊long call 賺得更多。
而941的92.50也有平部分倉保本先。
有平388 200 call 。
也有加388新倉long call 210。及short put 180 5月。未來388若只能慢升或跟升，可能會平long 保short。
今天除了388的轉倉long call 外，加倉只以short 部署。

未來走勢？牛一繼續行，短期大跌不易，但還需要看外圍，美股已經接近歷史高位，可能趁業績期破埋頂才回跌也不奇，但只是個人猜測，會隨走勢改變。寫住甘多先，也感謝你看到最後。

個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。

以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。

操作日誌0412：388的策略部署

近月壓注最多好倉的股票是388港交所。

自從突破50天線後，3月中時已經提過多次以short put 累積成本。

4月short put 早於4月初開始已經陸續平倉，並部署5月short put 新倉。

策略上會用3月份時建立的4月short put 部分利潤(已平倉)來博long call 4月,

而 5月的新開short put 在170至165，目前平均也有2~3成利潤，止損會設定在20天線或180元失守時開始。

換句話說即short 有利潤時，代表方向(大致上)正確，才會博long 的倍數。舊short 倉有利潤時，才會加碼新short單。

類似過關操作。

當然一些2線股票，也只會以long 打游擊交易，但注碼有限。

個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己的有效交易方法。

給各位參考參考而已！

jack

以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。

日元

最近市場都在討論日元上升，對股市的衝擊，股市應該下跌。 但是我卻會用另一種角度去觀察，日元升至108之下，卻未能使股市重創，若日元回貶至109附近呢？
若用日元升值股市必跌的“理論”去分析，股市會如何？？
通常大家都想到的事情，並未如預期般發生時，就必須反向思考。

大家都知道的理論會有效，未免把金融市場看得太簡單了！仍然看跌股市的倉位要小心！

操作日誌：全陽燭收

受周四晚美股回跌影響，港股低開，期指更AO在20000點以下。中午前盤璇在20100附近。

當時的想法是後悔建立的淡倉太少。絲毫沒有平倉的念頭，反而平掉之前建立的最後一筆short put倉，一往直下，沒有懸念。當然這與每個人的交易習慣不同而想法各異。

下午一點過後，留意到在期油及ES上升帶動下，港股跟隨抽上20200之下震蕩。知道很多投資人只看期指走勢而不注意外圍的影響，其實這樣也很理所當然，知得太多，留意太多對交易未必是好事。雜訊太多會影響交易的決定。尤其是誤解了外圍市場變化因果時，太專注於外圍消息，經常會造成交易的災難。

而我已經習慣用相對論的比較來研判大市的強弱，當時上證仍然未有太大起色，下跌20點。但觀察到港股跑贏A股。在指數未重上個人的第一度好淡分界線~20250前，已偷步平部分21000上週及周初建立的short call 倉。
下午倆點過後，上證破底，但期指仍力守20100之上。上證收市前跌幅收窄。指數急速升上20200之上，繼續平21000 Short call淡倉，並追加港交所的short put 及long call 倉。

3點過後港股再上，雖未突破第二度個人設定的好淡分界線20389及20天移動平均線。但因意味著週五經常收在全日最高位或最低位。所以當天的策略，下午已經改為只有向上交易，沒有懸念，再小量轉身加long 21000及21400 call。

仍然未站上20天線上，而成交量也不足600億。這是當時考量的隱憂。這些動作會容易陷入高追低殺的狼狽。但一次博對偷步方向，勝過10次小量止損。所以經常是上下午 會出現不同的看法。
3點半後有平匯豐剩下的一半long put 倉，平均大約3倍利潤。也有建立騰訊short call。
週五帶動港股由全周低位開至全周高位收，主要是是中移動及友邦。
港股收市時，ES(標普500期貨)在2047附近，而美國週五晚收市ES稍低於港股收市時水平。

整體來說，目前的淡倉持有:
江西銅 long put ，友邦及騰訊short call 。

好倉方面集中在港交所，也有小量期指long call 。
觀察下週港股相對A股及ES的走勢強弱，暫時以20200為好倉止損及50天線為全淡倉加嗎位置。
往上會以20天線及20周平均來定好壞分界線。突破會繼續加好倉。
當然仍然要視乎當時對比外圍的相對強弱走勢而擬定，是跟升還是港股自由走高或是被外圍拖累而回調，意義完全不同。
周二的期指AO開市最高位20389。竟在週五收市前最後一刻升回，剛好4點15分收市同樣是20389。

今次寫這麼多，主要是說明，每個判斷背後皆有隱憂，市場沒有絕對好壞，注碼運用的漸進式加碼策略比方向判斷來得重要，至少對我來說。

下周有時間再同大家分享388的部署策略。

以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。
以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。

機率與賠率：

最近不少網上在熱烈討論一個教授研發的賭馬方程式，見不少分析以為他們每場只投注於幾匹勝算高的馬匹上，卻都猜錯了。
其實程式是每匹馬都買。教授也不知道，何時會爆冷，何時會開熱門，他不是馬迷，他擅長統計學。

我已經好久沒投注。只是憑著幾率及邏輯的認知而估算。

個人淺見認為應該舉個簡單例子比較容易說明。

從新聞上得知他們的注碼非常龐大，不是金額大而是注碼多，每日過千甚至過萬個投注，就可估計出，他們每場並非只壓注一匹馬或幾匹馬，而是全部壓注，不管最熱的，最冷的，半熱的，半冷的，全買。即每匹馬都買。還包括位置，連贏...

而關鍵在於所壓注的每匹馬的金額大小不一。

例如1號為大熱門，只有2.5倍，即買10元派彩25元，而2號馬80倍，3號馬8倍…

他們會依照教授自己計算的機會率來下注，

先舉例獨贏:
假設1號馬win 的機會率為20%…再假設每場他們會下注100萬在獨贏彩池上，1號馬就會買20萬，而2號馬勝出的機會為2%，就會壓注2萬，再假設3號馬勝出的機率為15%，他們就會買15萬，而其餘63萬也按照機率來下注在其他馬匹上。

結果A:1號勝出~
他們只壓注了20萬，派彩50萬，扣除總投注為100萬，所以整體為虧損50萬

結果B: 2號勝出～
賠率為80倍，但他們按照自己計算的機會率是2%…買了2萬，應該只有50倍(1除2%),而馬會的賠率為80倍，派彩160萬，獲利60萬。也說明實際賠率低估了2號馬勝出的機率。1除80=1.25%，相對教授統計資料2%超出許多，提高了值博率，也是致勝關鍵。

結果C:3號勝出～
賠率8倍，但他們壓注了15萬，所以8x15=120萬，淨利潤20萬。
當然還包括連贏，單T，過關及孖宝…等。

1號馬在馬會的賠率是2.5倍，但若他們依照自己研發的統計資料1號馬勝出的機會率是60%，他們就會壓注60萬在1號馬身上，而其餘40萬按照幾率壓注於其他馬匹上。
1號跑第一，他們就獲利50萬(60x2.5-100)

就是利用自己計算出的機會率與馬會當時之落差而下注，也許有些場次，與研發計算的幾率接近馬會的賠率，扣除馬會抽水的部分，無利可圖而決定不下注。

就和引伸波幅一樣，越多人long put 避險，期權金會推高，但不代表再下跌的機會率同比放大，例如2月12號，期指引伸波幅IV 達到最高水平，表示很多人怕再下跌而推高IV，推高put 的價值，但不等於指數再下跌機率同步增加。

同樣道里，熱門馬受馬迷青睞而被買成成大熱門，不代表該匹馬勝出的機會率很高。被買至只剩下2倍的賠率，也不一定具有50%的勝率。
但幾匹過度熱門馬卻會拉高其他馬匹的倍率及值博率。
如此類推，以機會率比較馬會賠率的偏差，來定注碼的大細，絕非每場都贏，但長賭必贏。

換個角度，就是低於機率的賽果會虧損，而高於機率的賽果會獲利。
不代表開熱門就會賠，開冷門就會賺。而是取決於教授運算的跑第一名的機會百分比。
假設一匹10倍的馬，但教授統計的卻只得7%贏面。這即是低於值博率。

另一種策略是只投注於高值博率賠率馬身上，而放棄低值博率的投注，這當中必須經過統計，過往開出超過值博率的場次是否符合比率而定。

當然關鍵在於 教授 設計 出程式的幾率是否符合真正的勝負幾率，事實證明是對的。

以上乃個人淺見，並不鼓勵買馬投注。除非你精於統計學！

我認識教授！更不代表以上分析全對！

就當是 大學生寫論文 來參考參考！

在投機市場上

在投機市場上，投資人總愛利用自己的聰明去作逆向的判斷，
而卻經常陷入自己挖掘的泥坑裏！

操作日誌4月份首個交易日急回

才踏入4月份首個交易日，港股急回，11點後連A股都跌。
上次操作日誌有提到，必須注意首個交易日的走向。可能是一波走勢的開始。
回顧1月份，第一個交易日開始下跌，3月份第一個交易日上升。而且都有一段走勢。
再回看去年10月第一個交易日上升。去年4月份大時代，也在月初爆上。最近投機資金流行月初入市部署。
是否這次一定再跌呢？
當然市場令人迷惑的是有永遠的不確定。過去的例子也不代表今次的保證。
而且今晚有美國non-farm payroll 數據。

今日跌破20680時開始平舊倉388 4月165 put 仍然有8成利潤。
跌破20600時平1299 4月long call 倉，仍勉強有2成利潤。
平388 195 long call 倉，由賺3成變輸15%。
平388 4月170 put ,2.10~0.98 還保有5成利潤。
平期指19400，19600，20200 put 由賺4成至虧損2成之間。
因不少持倉皆為3月中建立，所以仍有利潤。
目前只保留小量好倉，暫時未有轉身作淡倉。看今日下午走勢。
今晚非農數據好壞及市場解讀難測。下週二再跌或跌破20天線可能會開始偷步或加注long put 。

以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。
以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。